Deuda en pesos: el Gobierno renovó vencimientos y captó u$s300 millones

El Gobierno brindó los resultados de la primera licitación de mayo: colocó $10,71 billones y logró un rollover del 110% sobre ofertas totales por $14,40 billones, y obtuvo financiamiento neto positivo en una licitación clave, en la previa del dato de inflación de abril. Además, logró captar u$s300 millones de la apertura de los bonos en dólares AO27 y AO28.

La Secretaría de Finanzas, liderada por Federico Furiase, informó que la licitación se concentró en instrumentos a tasa fija. La Lecap con vencimiento al 30 de septiembre de 2026 absorbió $4,48 billones y se consolidó como el instrumento más demandado de la jornada, con una tasa efectiva mensual del 2,09%. En paralelo, la cartera económica mantuvo su estrategia de extender plazos de financiamiento. El plazo promedio de emisión trepó a 531 días, muy por encima de los 385 días registrados en la licitación anterior.

En ese marco, Finanzas incorporó bonos duales CER/TAMAR con vencimientos en 2028 y 2029, con el objetivo de descomprimir la curva CER y ofrecer alternativas de cobertura frente a la inflación. Allí logró captar otros $4,69 billones entre ambos instrumentos. En paralelo, el Ministerio de Economía mantuvo su estrategia de extender plazos de financiamiento. El plazo promedio de emisión trepó a 531 días, muy por encima de los 385 días registrados en la licitación anterior.

"43% de la emisión fue a 2028/2029 y a tasas de mercado", aseveró Felipe Núñez, asesor del ministro de Economía, Luis Caputo.

El resultado de la primera licitación de mayo

• Lecap al 30 de septiembre de 2026: $4,48 billones a una tasa efectiva mensual (TEM) de 2,09% y una Tasa Interna de Retorno Efectiva anual (TIREA) de 28,14%.
• Bono del Tesoro cero cupón con ajuste por CER (Boncer) con vencimiento el 31 de mayo de 2027: $0,24 billones a una TIREA de 1,54%.
• Boncer al 30 de septiembre de 2027: $0,72 billones a una TIREA de 5,04%.
• Bono del Tesoro Dual (CER/Tamar) al 30 de junio de 2028: $2,24 billones a una TIREA de 4%.
• Bono Dual (CER/Tamar) con vencimiento el 29 de junio de 2029: $2,45 billones a una tasa de 6,19%.
• Letra del Tesoro vinculada al dólar cero cupón (Lelink) al 30 de septiembre de 2026: $0,58 billones a una TIREA de 5,11%.