El Gobierno recibió u$s1.000 millones de fondos internacionales a través de un bono a tasa fija

El Gobierno anunció el regreso del país al mercado de capitales internacional al brindar los resultados de la licitación del BONTE 2030, un bono del Tesoro en pesos, a tasa fija, para inversores internacionales suscribible en moneda extranjera: la colocación fue de u$s1.000 millones, a una tasa de 29,50% TNA, con 146 ofertas por u$s1.964 millones. Por su parte, en instrumentos para el mercado local colocó $7,412 billones.

El secretario de Finanzas Pablo Quirno expresó que la exitosa licitación “permite refinanciar deuda en moneda local con fondos provenientes del exterior, contribuye a aumentar las reservas del Banco Central sin generar nueva deuda neta, y extiende el plazo promedio de los pasivos en pesos”.

La licitación del BONTE (plazo de 1.821 días) fue una prueba clave de confianza, donde el Tesoro buscó absorber dólares sin emitir pesos, mejorar el perfil de deuda y reabrir el camino a emisiones locales de largo plazo. Aunque la tasa fue mayor a la esperada, se logró el acceso a inversores internacionales para refinanciar capital de deuda en moneda local después de 7 años.

El título incluye una cláusula de put (opción de recompra) que los inversores podrán ejecutar en mayo de 2027, cerca de las elecciones nacionales, así el Tesoro se compromete a activar un rescate automático (a valor técnico) si el tenedor lo solicitara. Los dólares que provengan de esta operación podrán ser utilizados para contabilizar en la meta de acumulación de reservas prevista con el FMI.

Según el director del Banco Central de la República Argentina (BCRA), Federico Furiase, "la estrategia financiera permite acumular u$s1.000 millones de reservas, manteniendo la Base Monetaria Amplia fija (ancla nominal) adentro de la banda, extender fuertemente duration en moneda local a tasa fija, convalidando la inversión de la curva de pesos a tasa fija (expectativa de baja de inflación y estabilidad cambiaria), sin aumentar la deuda del Tesoro (roll over de 100% de los vecimientos), dando la señal de vuelta a los mercados internacionales para refinanciar los vencimientos de capital".

En el total de la operación llevada a cabo este miércoles, el Tesoro adjudicó ARS$8,56 billones y logró renovar la totalidad de sus vencimientos. “Esto significa un rollover de 126,28% sobre los vencimientos del día de la fecha y 100,12% incluyendo los pagos de cupones y amortizaciones realizados la semana pasada”, agregó Quirno.

Los resultados de la última licitación de mayo

LECAP

• Junio del 2025 (S30J5): ARS$2,676 billones a 2,58% de Tasa Efectiva Mensual (TEM) y 35,75% Tasa Interna de Retorno Efectiva Anual (TIREA)
• Julio del 2025 (S31L5): ARS $1,307 billones a 2,57% TEM y 35,65% TIREA
• Agosto del 2025: (S28G5) ARS$2,005 billones a 2,52% TEM y 34,83% TIREA
• Noviembre del 2025 (S28N5): ARS$0,333 billones a 2,44% TEM y 33,61% TIREA
• Mayo del 2025 (S29Y6): ARS$0,554 billones a 2,35% TEM y 32,15% TIREA

BONCAP

• Enero del 2026 (T30E6): ARS$0,372 billones a 2,44% TEM y 333,59% TIREA

BONCER CERO CUPÓN

• Octubre del 2026 (TZXO6): ARS$0,165 billones a +9,74% TIREA

BONTE

• Mayo del 2030: ARS$1,148 billones a cupón 29,50%